Meilleur ETF Nasdaq 100 PEA en 2026 : PUST, PNAS ou CTO ?

Tu veux loger du Nasdaq 100 dans ton PEA et tu te demandes quel ETF choisir. Je vais te faire gagner du temps : un seul émetteur propose cet indice en PEA, Amundi, à travers deux parts du même fonds. Le choix n’est donc pas quel ETF, c’est quelle part, et surtout est-ce que tu dois vraiment mettre du Nasdaq 100 au cœur de ton portefeuille.

Parce que le Nasdaq 100, ce n’est pas un fonds de fond de portefeuille. C’est un pari sectoriel concentré sur la tech américaine, où 7 sociétés pèsent près de la moitié de l’indice. Les performances passées sont spectaculaires (plus de 14 % annualisés depuis 1985) mais s’accompagnent de drawdowns violents (−83 % entre 2000 et 2002, −33 % en 2022). On ne traite pas ce produit comme un ETF monde.

En bref

Sur PEA, un seul ETF : Amundi PEA Nasdaq-100, en deux parts PUST (environ 110 €, versements importants) et PNAS (environ 6 €, DCA mensuel). Frais 0,30 %. Sur CTO, les meilleurs sont BNP Paribas Easy II Nasdaq 100 (0,14 %), iShares Nasdaq 100 (0,33 %, le plus liquide), Xtrackers (0,20 %) et Invesco EQQQ (0,30 %). Attention : 10 à 12 % de ton ETF monde est déjà du Nasdaq, le combo monde + Nasdaq 100 te sur-pondère la tech US.

Le Nasdaq 100, ce que tu achètes vraiment

Le Nasdaq 100 regroupe les 100 plus grandes capitalisations non financières cotées sur la bourse du Nasdaq, pondérées par capitalisation. L’énergie, les banques, l’assurance et l’immobilier sont absents de l’indice par construction. Ce qui reste, c’est principalement de la technologie américaine, et c’est le point qu’il faut avoir en tête avant tout.

Au 30 septembre 2026, la répartition sectorielle de l’indice tourne autour de 56 % technologie, 15 % consommation discrétionnaire, 10 % communication, 6 % santé et 13 % autres. Les sept plus grosses positions, ce qu’on appelle les Magnificent Seven (Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla), concentrent à elles seules près de 45 % de l’indice. Un ETF Nasdaq 100, c’est donc d’abord un véhicule concentré sur sept entreprises.

La performance historique, sans se mentir

Depuis sa création en 1985, le Nasdaq 100 affiche un rendement annualisé composé proche de 14,25 % selon les chiffres publiés par Nasdaq. Un placement de 10 000 euros au milieu de l’année 2007, juste avant la crise financière, aurait été multiplié par 21 à mai 2026. Spectaculaire.

Mais ces chiffres cachent une réalité moins confortable :

Bulle internet 2000-2002 : −83 % en valeur, et il a fallu 15 ans pour retrouver le plus haut de mars 2000.
Crise 2008 : −53 % en 15 mois.
Correction 2022 : −33 % sur l’année, avec rebond complet en 2023-2024.

Ce profil de rendement/risque est très différent d’un ETF monde ou d’un S&P 500. Si tu rentres sur du Nasdaq 100 avec un horizon court ou une tolérance faible aux pertes nominales, tu vas vendre au pire moment.

Pourquoi un seul ETF Nasdaq 100 est éligible au PEA

Le PEA impose aux fonds qu’il contient de détenir au moins 75 % d’actions européennes. Problème évident : les 100 valeurs du Nasdaq sont américaines. Pour contourner cette contrainte, un ETF Nasdaq 100 éligible PEA doit obligatoirement utiliser une réplication synthétique par swap : il détient un panier d’actions européennes, et conclut un contrat d’échange (swap) avec une banque d’investissement pour obtenir la performance du Nasdaq 100 en échange.

Peu d’émetteurs se donnent la peine de monter cette structure, qui demande un véhicule domicilié en France ou dans l’Union européenne avec la bonne mécanique de swap. Résultat : Amundi est aujourd’hui le seul émetteur à proposer un ETF Nasdaq 100 éligible PEA, et il le fait à travers deux parts du même fonds.

Bon à savoir

Les ETF que tu croises sur les sites justETF, Boursorama ou Trade Republic sous les noms iShares Nasdaq 100, Invesco EQQQ, Xtrackers Nasdaq 100 ou BNP Paribas Easy II Nasdaq 100 sont tous à réplication physique et domiciliés en Irlande ou au Luxembourg. Aucun n’est éligible PEA. Tu peux les loger uniquement sur un compte-titres ordinaire (CTO) ou dans certaines assurances-vie en unités de compte.

Amundi PUST vs PNAS : les deux parts, pour qui ?

Amundi commercialise deux parts du même fonds Amundi PEA Nasdaq-100 UCITS ETF. L’indice sous-jacent, la méthode de réplication, les frais et l’éligibilité PEA sont strictement identiques. Ce qui change, c’est la taille unitaire de la part, pensée pour deux profils d’investisseurs différents.

Caractéristique	PUST (part historique)	PNAS (part S, créée 03/06/2025)
Code ISIN	FR0011871110	FR001400ZGR7
Ticker	PUST	PNAS
Prix unitaire (octobre 2026)	environ 110 euros	environ 6 euros
Frais annuels (TER)	0,30 %	0,30 %
Réplication	Synthétique (swap)	Synthétique (swap)
Capitalisation du fonds	plus de 1,1 milliard d’euros	plusieurs centaines de millions
Dividendes	Capitalisants	Capitalisants
Éligibilité PEA	Oui	Oui

Concrètement, voici comment choisir entre les deux :

Tu es sur une logique DCA mensuelle de 100 à 300 euros : tu prends PNAS. Avec une part à 6 euros, tu places quasiment toute ta somme sans miette, et ton versement mensuel est précis. PUST à 110 euros te laisserait entre 10 et 90 euros non investis chaque mois.

Tu as un gros virement ponctuel ou tu alloues plusieurs milliers d’euros d’un coup : PUST fait le job tout aussi bien. Les écarts de frais de courtage par ordre et par part deviennent négligeables à ce niveau de montant.

Tu détiens déjà des parts PUST et tu veux basculer sur PNAS pour ton DCA : garde ce que tu as, achète seulement les nouveaux versements en PNAS. Vendre pour racheter génère des frais de courtage et un décalage temporaire (sortie puis entrée).

⚡ Focus

Cas concret. Tu verses 200 euros par mois pendant 10 ans sur Amundi PEA Nasdaq-100, soit 24 000 euros versés. En supposant un rendement net moyen de 8 % annuel (hypothèse prudente, inférieure aux 14 % historiques), le capital final atteint environ 36 500 euros. Si tu avais investi la même somme sur un ETF monde (par exemple MSCI World) à 7 % annuel, tu arriverais à 34 400 euros. L’écart de 2 100 euros rémunère un risque supérieur, pas une alchimie magique.

Les meilleurs ETF Nasdaq 100 sur compte-titres

Si tu veux loger du Nasdaq 100 hors PEA (parce que ton PEA est plein, parce que tu n’en as pas, ou simplement pour profiter de frais plus bas), tu as le choix entre plusieurs ETF à réplication physique, domiciliés en Irlande ou au Luxembourg. Voici le comparatif à jour :

ETF	ISIN	TER	Réplication	Encours	PEA	Pour qui
BNP Paribas Easy II Nasdaq 100	IE000QDFFK00	0,14 %	Physique	environ 2,7 Md€	Non	Les frais les plus bas du marché
Xtrackers Nasdaq 100 1C	IE00BMFKG444	0,20 %	Physique	plus de 2 Md€	Non	Compromis frais/taille
Invesco EQQQ Nasdaq-100 Acc	IE00BFZXGZ54	0,30 %	Physique	plus de 4 Md€	Non	Grosse liquidité, acteur historique
iShares Nasdaq 100 UCITS Acc	IE00B53SZB19	0,33 %	Physique	plus de 24 Md€	Non	Liquidité maximale européenne
Amundi Core Nasdaq-100 Swap	LU1829221024	0,23 %	Synthétique	environ 6,7 Md€	Non	Alternative chez Amundi hors PEA

Mon classement personnel pour un CTO :

BNP Paribas Easy II Nasdaq 100 (IE000QDFFK00) si tu veux les frais les plus bas. L’ETF est jeune (lancé en 2022) mais son encours a dépassé 2,7 milliards d’euros et il est passé sous la bannière BNP après la cession ETF d’AXA IM, sans changement d’ISIN ni de stratégie.
Xtrackers Nasdaq 100 1C (IE00BMFKG444) si tu veux un équilibre entre frais réduits et track-record. 0,20 % de frais, 5 ans d’existence, plus de 2 milliards d’encours.
iShares Nasdaq 100 (IE00B53SZB19) si tu veux la sécurité du plus gros fonds Nasdaq européen (24 milliards d’encours). Les frais à 0,33 % sont un peu élevés mais la liquidité est inégalée.

Évite les ETF à levier type Nasdaq x2 pour un portefeuille long terme : les frais sont lourds (environ 0,60 %), le beta-slippage te mange de la performance en marché volatile, et la volatilité x2 double aussi tes drawdowns. Ce n’est pas un outil pour acheter et conserver.

PEA ou CTO : la vraie compare côté fiscalité

C’est la question qui revient le plus. Avec un ETF plus cher sur PEA (0,30 % contre 0,14 % en CTO), est-ce que l’avantage fiscal compense ?

Scénario : 10 000 euros investis à horizon 10 ans. Rendement brut Nasdaq 100 identique (hypothèse : 10 % annuel brut). Je retire la totalité au bout de 10 ans.

	PEA (Amundi PUST, 0,30 %)	CTO (BNP Paribas Easy II, 0,14 %)
Rendement net de frais ETF	9,70 %	9,86 %
Capital brut à 10 ans	environ 25 240 euros	environ 25 630 euros
Plus-value brute	15 240 euros	15 630 euros
Fiscalité à la sortie	Prélèvements sociaux 17,2 % uniquement (après 5 ans)	Flat tax 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS)
Impôts à payer	2 621 euros	4 689 euros
Capital net après impôts	22 619 euros	20 941 euros

Résultat net : environ 1 680 euros d’écart en faveur du PEA sur ce scénario à 10 ans, soit 16,8 % de ton capital initial. L’enveloppe fiscale PEA l’emporte largement, même avec un ETF à 0,30 % contre 0,14 %. Les frais annuels supplémentaires de 0,16 % te coûtent environ 160 euros au bout de 10 ans sur ce montant, soit dix fois moins que le gain fiscal de 1 680 euros.

La règle est simple : tant que ton PEA n’est pas plein (plafond 150 000 euros de versements) et que tu as plus de 5 ans d’horizon, le PEA gagne. Le CTO devient pertinent au-delà du plafond, sur un horizon court (moins de 5 ans, où le PEA perd son avantage fiscal), ou si tu veux une diversification géographique impossible en PEA (ETF Chine spécifique, par exemple).

Les trois pièges du Nasdaq 100 que personne ne te dit

1. Le Nasdaq 100 ne remplace pas un ETF monde

C’est l’erreur la plus courante. On regarde la perf historique du Nasdaq (14 % annualisés) et on se dit : pourquoi s’embêter avec un ETF monde à 7 %. La réponse tient en un chiffre : drawdown maximum.

MSCI World : −53 % en 2008, −33 % en 2020 (bref), −17 % en 2022. Récupération rapide à chaque fois.
Nasdaq 100 : −83 % entre 2000 et 2002. Tu as vraiment la force psychologique de voir ton portefeuille perdre 83 % et de continuer à verser mensuellement pendant 15 ans ? La plupart des investisseurs vendent à −30 % ou −40 %.

Le Nasdaq 100 est un satellite, pas un fond de portefeuille. L’approche saine : 70 à 80 % de ton portefeuille actions sur un ETF monde ou S&P 500, et seulement 10 à 20 % en satellite Nasdaq si tu veux surpondérer la tech US.

2. L’overlap avec ton ETF monde

Autre point qu’on oublie trop souvent : si tu détiens déjà un ETF monde (type MSCI World ou SP500), tu as déjà environ 10 à 12 % de Nasdaq 100 dedans. Les 10 valeurs les plus pondérées du Nasdaq (les Magnificent Seven essentiellement) sont aussi les 10 valeurs les plus pondérées du S&P 500 et du MSCI World.

Si tu mets 50 % de ton portefeuille actions en MSCI World et 50 % en Nasdaq 100, tu te retrouves avec environ 60 % de tech US. Une concentration que tu ne voulais pas forcément. Si tu veux vraiment surpondérer la tech, limite le satellite Nasdaq à 10 à 15 % maximum.

⚠️ Attention

Piège timing. Beaucoup rentrent sur du Nasdaq 100 après une année 2024 à +30 %, convaincus que la tech va continuer de grimper. L’histoire montre que les grosses performances sont suivies de corrections brutales : 2000, 2022. Ne base jamais ton allocation sur la perf de l’année précédente. Base-la sur ton horizon et ta tolérance au risque.

3. Le risque de change dollar

L’indice Nasdaq 100 est libellé en dollars. Même si tu achètes la part Amundi en euros, la performance de ton ETF est mécaniquement liée au taux EUR/USD. Si le dollar baisse de 10 % contre l’euro, tu perds 10 % en euros même si l’indice n’a pas bougé en dollars.

Il existe des versions hedgées (couvertes contre le risque de change) pour quasi tous les ETF Nasdaq 100, mais aucune n’est éligible PEA à ce jour. Si tu es sur PEA, tu subis donc le risque de change. Sur un horizon long terme (10 ans et plus), ce risque tend à s’atténuer car les mouvements de change oscillent, mais sur 3 à 5 ans l’impact peut être significatif.

Ma stratégie pour loger le Nasdaq 100

Si tu me demandes comment j’intègre le Nasdaq 100 dans un portefeuille cohérent, voici le cadre que je recommande à un investisseur avec un horizon d’au moins 10 ans :

Cœur du portefeuille (70 à 80 %) : un ETF monde ou SP500 en PEA. Diversifié, frais raisonnables, support de référence.
Satellite Nasdaq (10 à 15 %) : Amundi PNAS si tu fais du DCA mensuel, PUST si tu as des versements plus gros. En PEA tant que ton plafond n’est pas atteint.
Satellites complémentaires (10 à 15 %) : ETF obligataires, SCPI, pays émergents, selon ton profil. Pour trouver le bon équilibre, j’ai détaillé la méthode dans mon article sur l’allocation patrimoniale par âge et profil.

Rythme : DCA mensuel ou bimensuel, montant fixe. Le DCA te protège psychologiquement du timing : tu achètes plus de parts quand le marché baisse et moins quand il monte, sans avoir à prendre de décision discrétionnaire. Pour ceux qui doutent de cette approche, j’ai argumenté le pourquoi dans mon article sur le rendement moyen d’un ETF et comment le projeter.

Rééquilibrage annuel. Si ton satellite Nasdaq dépasse 20 % de ton portefeuille après une bonne année, allège-le pour rester dans ta fourchette cible. Les techniques et seuils sont dans mon guide dédié au rééquilibrage de portefeuille ETF.

Pourquoi loger du Nasdaq 100 en PEA

– Un seul émetteur disponible, choix simplifié – Enveloppe fiscale imbattable (17,2 % PS seulement après 5 ans) – Deux parts (PUST, PNAS) pour s’adapter aux versements – Capitalisant, donc rendement composé sans frottement fiscal – 0,30 % de frais, correct pour un ETF indiciel

Les limites à connaître

– Un seul ETF disponible, pas de concurrence sur les frais côté PEA – Réplication synthétique (risque de contrepartie bancaire, dilué mais réel) – Pas de version hedgée dollar en PEA – Overlap avec un ETF monde si tu en détiens déjà – Pas un fonds de fond de portefeuille, à cantonner en satellite

Foire aux questions

Quel est le meilleur ETF Nasdaq 100 pour un PEA en 2026 ?

Amundi PEA Nasdaq-100 UCITS ETF, le seul éligible PEA. Deux parts : PUST (ISIN FR0011871110) autour de 110 euros, et PNAS (ISIN FR001400ZGR7) autour de 6 euros. Frais identiques à 0,30 %. Choisis PNAS si tu fais du DCA mensuel, PUST pour les versements plus importants.

Puis-je acheter l’ETF QQQ ou l’Invesco EQQQ dans mon PEA ?

Non. L’ETF américain QQQ n’est pas commercialisable auprès des investisseurs européens (pas de DIC conforme à la réglementation PRIIPs). L’Invesco EQQQ existe en version UCITS européenne, mais domiciliée en Irlande avec réplication physique : il n’est éligible qu’au CTO ou à certaines assurances-vie, pas au PEA.

La réplication synthétique de l’ETF Amundi est-elle risquée ?

Il y a un risque de contrepartie théorique sur le swap conclu avec la banque d’investissement. Dans les faits, les ETF UCITS encadrent ce risque à 10 % maximum de l’actif net, et Amundi diversifie les contreparties. Depuis la crise de 2008, aucun ETF UCITS européen à réplication synthétique n’a connu de défaut de contrepartie significatif. Le risque existe mais reste maîtrisé par la régulation.

Combien coûte vraiment l’ETF Amundi PEA Nasdaq 100 ?

Le TER affiché est de 0,30 % annuel. Sur un capital de 10 000 euros, c’est 30 euros par an prélevés directement dans la valorisation. S’y ajoutent les frais de courtage de ton PEA (variables selon ton courtier, autour de 1 à 5 euros par ordre chez Boursorama, Bourse Direct ou Trade Republic) et éventuellement les frais de garde si ton PEA en facture.

Faut-il choisir PUST ou PNAS ?

C’est le même fonds et les mêmes frais. La seule différence est la taille unitaire : PUST à environ 110 euros, PNAS à environ 6 euros. Pour un DCA mensuel de 50 à 500 euros, PNAS permet d’investir toute la somme sans miette. Pour un versement unique important ou un DCA au-dessus de 500 euros, PUST est tout aussi bon. Si tu détiens déjà PUST, pas besoin de switcher : continue avec cette part.

Le Nasdaq 100 va-t-il continuer à surperformer les prochaines années ?

Impossible à prédire. Historiquement, le Nasdaq 100 affiche 14 % annualisés depuis 1985, mais ce chiffre masque des périodes de forte sous-performance (2000-2015 : il a fallu 15 ans pour retrouver le pic de la bulle internet). Les grands cycles de valorisation technologique durent longtemps, et nous sommes aujourd’hui sur une concentration record autour des Magnificent Seven. Base ton allocation sur ton horizon et ta tolérance au risque, pas sur une projection de performance.

Compound, toujours. Time in the market > timing the market.